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Newsletter #12 Reconstruction Ukraine - avril 2024

Chers lecteurs,

Le mois d'avril s'est révélé prometteur pour la défense et la résilience de l'Ukraine, alors que nous avons été témoins de l'approbation de l’enveloppe d'aide financière pour l’Ukraine de $61 milliards par la Chambre des représentants et le Sénat, signée par le Président des États-Unis. De plus, des progrès ont été réalisés dans le mécanisme de la Facilité pour l'Ukraine, avec la publication de détails supplémentaires. Cependant, avril a également été un mois de bombardements intensifs sur l'infrastructure énergétique de l'Ukraine à travers le pays.

Dans l’édition d'avril de notre newsletter, vous découvrirez des données macroéconomiques avec des prévisions pour les années à venir récemment publiées par le Groupe de la Banque mondiale. Nous fournirons également des informations sur les pertes d’infrastructures énergétiques, ainsi que des exemples de projets actuels dans le secteur de l'énergie. De plus, nous explorerons le mécanisme d'assurance-investissement par l'ECA ukrainienne, le financement américain pour le renouvellement de la flotte des chemins de fer ukrainiens, l'annonce d'un projet d'infrastructure numérique par la fédération française des infrastructures numériques Infranum, et des actualités du secteur privé, notamment les initiatives pour le stockage d'énergie du groupe OKKO, l'expansion internationale de la société dans l’IT Intellias, et l'engagement d'ArcelorMittal dans les efforts de reconstruction en Ukraine.

Bonne lecture !

Reconstruction Ukraine : Chiffres Clés

Macroéconomie

La stabilisation de la situation économique en Ukraine en 2023 a été remarquable et hautement appréciée par les partenaires internationaux. Le défi du pays maintenant est de continuer à suivre cette trajectoire positive. Le 11 avril, le Groupe de la Banque mondiale a publié son dernier rapport intitulé "Mise à jour économique de l'Europe et de l'Asie centrale". Cette analyse examine les développements économiques récents dans la région et fournit des prévisions pour les changements futurs, notamment à la lumière de la guerre menée par la Russie contre l'Ukraine. Une section dédiée du rapport met l'accent sur les indicateurs économiques de l'Ukraine. Vous pouvez télécharger le rapport complet via le lien.

Macro 2023

• $ 177,3 milliards est le PIB en 2023.
• 4,8 % de croissance estimée pour 2023 (5,3 % selon le Service statistique ukrainien).
• 4,7 % est le taux d'inflation en janvier 2024 comparé à un taux de 26,6 % à la fin de 2022.
• $9,6 milliards de déficit en 2023 dans le compte courant de l'Ukraine.
• $37,1 milliards de réserves grâce à l'assistance internationale ($43,8 milliards de réserves selon les données de la NBU).

Prévisions

• 3,2 % de croissance du PIB en 2024 (3,6 % selon le Ministère de l'économie de l'Ukraine) et accélération de 6,5 % en 2025 si la croissance des exportations reprend et si les investissements de reconstruction correspondent la demande.
• 7,8 % de déficit de du PIB en 2024 si une réduction des subventions l'emporte sur une diminution graduelle du déficit commercial à partir de 2025.
• 20,4 % de déficit fiscal du PIB en 2024, diminuant à 6,6 % d'ici 2026.

Tableau : Indicateurs marcoéconomiques ukrainiens. Notes : e- estimated, f - forecast

Source : Groupe de la Banque Mondiale

Secteur d’énergie

Depuis le début de l'invasion à grande échelle, les installations énergétiques sont devenues des cibles d'attaques visant à perturber le fonctionnement de l'État en Ukraine. Ce printemps, les bombardements ont continué et se sont intensifiés, entraînant des pertes significatives dans le secteur de l'énergie. Ci-dessous, vous trouverez des estimations récentes des pertes d'énergie en Ukraine publiées par une think tank Centre for Economic Strategy :

• €5,2 milliards sont nécessaires pour compenser les capacités perdues en raison des frappes de missiles dans les installations de génération thermique et hydro. On estime que les capacités d'hydrogénération seront restaurées dans un délai de 1,5 à 3 ans, et que les capacités de thermogénération seront remplacées par des générations décentralisées de turbines à gaz et de moteurs à gaz.
• 23% est la perte totale des capacités de production du système énergétique unifié ukrainien (parmi celles en fonctionnement dans le système électrique au moment de l'attaque).
• 47% est la perte de capacité de production thermique (parmi celles en fonctionnement dans le système électrique au moment de l'attaque).
• 34% est la perte de capacité de production hydroélectrique (parmi celles en fonctionnement dans le système électrique au moment de l'attaque).

Source : Centre for economic strategy

Développement clés pour la reconstruction

• L'UE a approuvé le Plan ukrainien dans le cadre de la Facilité pour l'Ukraine.

L'approbation du plan ukrainien par le Cabinet des ministres d'Ukraine a suscité une discussion active concernant les instruments financiers et l'allocation des fonds. Le 15 avril, le Plan ukrainien dans le cadre de la Facilité pour l'Ukraine a finalement été approuvé par l'UE. La prochaine étape est l'adoption de la décision d'exécution du Conseil proposée par la Commission par les États membres.

L'évaluation de la Commission conclut que le Plan correspond parfaitement aux objectifs de la Facilité pour l'Ukraine et, grâce aux réformes et aux investissements, facilite l'adhésion de l'Ukraine à l'UE et répond aux besoins de la reprise économique de l'Ukraine.

Avec un budget total de €50 milliards, la Facilité pour l'Ukraine distribuera un tiers du budget sous forme de subventions et deux tiers sous forme de prêts concessionnels. 77 % du budget total seront canalisés vers le pilier I, pour un montant total de €38,27 milliards d'aide budgétaire. Le pilier II, également connu sous le nom de Ukraine Investment Framework, recevra €6,97 milliards, tandis que €4,76 milliards seront alloués au pilier III.

L'objectif principal du Pilier II est d'attirer les investissements étrangers et de les mobiliser pour garantir le développement macroéconomique de l'Ukraine. Il combinera des prêts mixtes, des subventions et une assistance technique d'une valeur de €1,5 milliard, ainsi que des garanties avec une capacité garantie de €7,8 milliards (avec 70 % de provisionnement). Le fonds sera disponible tant pour le secteur privé que pour le secteur public.

Le mécanisme d'accès au financement comporte une série d'étapes. Toutes les opérations financières seront fournies par le biais d'Institutions financières internationales (IFIs), telles que la BERD, la BEI, la KfW, l'AFD et d'autres. Les IFIs et les DFIs collecteront des projets d'entreprises, qui seront ensuite examinés par la Commission européenne. Les projets sélectionnés bénéficieront ensuite de garanties de la part des banques ukrainiennes. Les banques ukrainiennes pourront couvrir entre 50 et 80 % des prêts des entreprises, toutes les transactions étant effectuées en monnaie locale.

Lors de la réunion avec les entreprises françaises, Volodymyr Kuzio, le vice-ministre de l'Économie de l'Ukraine, et Gabriel Blanc, Team Lead pour la Reconstruction d’Ukraine à DG NEAR, ont souligné que la Facilité pour l'Ukraine est un instrument piloté par la demande, de sorte que le Ministère de l'économie ukrainien, les IFIs et les DFIs, ainsi que DG NEAR de la Commission européenne, sont ouverts au dialogue pour élaborer un mécanisme efficace de soutien financier.

Sources : Commission européenne, Ministère de l’économie ukrainien

• Le gouvernement ukrainien a approuvé la liste des risques pour l'assurance investissements par l'Agence de crédit à l'exportation (ECA) ukrainienne.

Le 9 avril, le gouvernement de l'Ukraine a approuvé la liste des risques militaires et politiques ainsi que les modalités d'assurance des risques pour l'Agence de crédit à l'exportation (ECA) ukrainienne. La résolution approuvée améliorera la réglementation juridique de la liste des risques, des conditions et des procédures d'assurance ou de réassurance des risques dans le fonctionnement de l'ECA. Par conséquent, l'agence pourra assurer et réassurer les prêts d'investissement des banques ukrainiennes pour les exportateurs ukrainiens et les investissements directs. Cela permettra d'éliminer les lacunes qui limitent la capacité d'assurer les investissements intérieurs par l'ECA.

Selon la résolution, les risques militaires comprennent :

• conflit militaire, y compris guerre ou conflit armé, agression armée, hostilités, troubles massifs
• changement violent, renversement de l'ordre constitutionnel ou prise de pouvoir d'État
• actes terroristes et/ou sabotage
• occupation, annexion

Les risques politiques comprennent :

• aliénation forcée ou saisie de biens par les autorités ukrainiennes (privation de droits de propriété)
• révocation injustifiée (illégale) d'une licence par l'autorité de régulation du marché ou arrêt (suspension) forcé des activités d'une entité par les autorités étatiques,
• non-exécution ou refus de remplir des obligations par l'État
• imposition par l'État de restrictions (embargo de paiement, moratoire) sur les règlements
• impossibilité de conversion ou de transfert de devises à l'étranger, sauf disposition contraire de la loi.

Selon le gérant de l'ECA, Ruslan Hashev, la décision du gouvernement leur permet d'entrer sur le marché avec des produits d'assurance pour les investisseurs ukrainiens et étrangers qui investiront dans des entreprises orientées vers l'exportation ou dans des infrastructures de soutien à l'exportation. L'ECA finalise ses propositions et, avec le Statut mis à jour, pourra commencer ce type d'assurance.   

Sources : Export Credit Agency, Ministère de l’économie ukrainien

Benchmark International

• Une banque américaine accorde un prêt de $156 millions pour de nouvelles locomotives pour les chemins de fer ukrainiens.

Le 10 avril, Reta Jo Lewis, présidente de la Banque d'exportation et d'importation des États-Unis (EXIM), a annoncé qu'EXIM avait approuvé un programme de crédit direct à long terme pour les Chemins de fer ukrainiens (Ukrzaliznytsia – UZ). Cela permettra l'achat de 40 locomotives diesel et jouera un rôle significatif dans la modernisation des chemins de fer ukrainiens. Le budget global du programme est de $156,6 millions, avec une durée prévue de 15 ans.

Il s'agit du premier projet entièrement financé par une agence gouvernementale américaine en Ukraine depuis l'invasion de la Russie en 2022. De plus, Yevhen Lyashchenko, CEO d’Ukrzaliznytsia, note qu'UZ est la première société étatique ukrainienne à recevoir un financement d'EXIM.

Ukrzaliznytsia a déjà une expérience réussie dans l'exploitation de locomotives diesel Wabtec, le nouvel investissement dans l'achat de locomotives est attendu pour améliorer la capacité opérationnelle et l'efficacité des chemins de fer ukrainiens.

L'ambassadrice des Etats-Unis en Ukraine Bridget Brink a souligné que leur objectif est de développer l'activité d'import-export. La coopération ukraino-américaine se renforce, et l'Ukraine est l'endroit où les investissements doivent être faits. Cet accord est un symbole que les processus de reconstruction en Ukraine commencent, malgré la guerre, et ce sera une situation gagnant-gagnant pour les deux pays car l'Ukraine recevra un équipement dont elle a un besoin critique, et en même temps, ce projet offre un moteur pour que le secteur privé s'implique de plus en plus dans la reconstruction de l'Ukraine.

Sources : Ukrzaliznytsia, Export-import Bank of the United States

• Lancement de la construction des unités de puissance à la centrale nucléaire de Khmelnytskyi avec la technologie de Westinghouse.

Le 11 avril, Westinghouse a annoncé le début des activités AP1000 à l'unité 5 de la centrale nucléaire de Khmelnytskyi en Ukraine. C'est la première fois que la technologie américaine AR1000 est utilisée pour construire une unité de puissance en Ukraine.

La construction a été officiellement lancée lors de la cérémonie de pose du premier bloc de béton de l'unité 5, en présence du ministre de l'énergie de l'Ukraine, German Galushchenko, de l'ambassadrice des États-Unis en Ukraine, Bridget A. Brink, du PDG d’Energoatom, Petro Kotin, et du PDG et Président de la Westinghouse Electric Company, Patrick Fragman. Il s'agissait du premier pas vers l'exécution de l'engagement prévu par la déclaration d’intention signée en 2022 pour le déploiement de neuf réacteurs AP1000 en Ukraine.

Il s'agit d'une étape très importante car la manœuvrabilité de cette technologie est cruciale face aux attaques russes et à la destruction des capacités d'équilibrage du secteur énergétique ukrainien. Avec la construction des unités 5 et 6 de la centrale nucléaire de Khmelnytskyi, après la mise en service des deux nouvelles unités 3 et 4 de la centrale nucléaire de Khmelnytskyi, elle pourra dépasser la capacité de la centrale nucléaire de Zaporizhzhia et devenir la plus grande centrale nucléaire d'Europe.

German Galushchenko, ministre de l'Énergie d'Ukraine, a souligné que la coopération entre Westinghouse et les experts ukrainiens pour la fabrication d'un nouveau type de combustible nucléaire a brisé le monopole russe sur le marché à une vitesse record et, à l'avenir, ouvrira la voie à l'élimination des entreprises russes du marché européen de l'énergie nucléaire.

Cette technologie renforce l'indépendance énergétique de l'Ukraine et renforce les installations énergétiques, car en Ukraine, plus de 50 % de l'électricité est produite par l'industrie nucléaire.

Sources : Westinghouse, Energoatom

• La BERD étend sa garantie à Oschadbank en Ukraine pour permettre €200 millions de nouveaux prêts.

Le 9 avril, lors de la conférence sur la réintégration des vétérans de guerre dans la vie civile à Kyiv, la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) a signé un accord avec Oschadbank en Ukraine. Cet accord permet la mise en place d'une facilité de partage des risques de portefeuille non financée d'une valeur de €50 millions pour Oschadbank. Cette facilité vise à débloquer €200 millions de nouveaux financements pour le secteur privé en Ukraine.

Grâce à cette initiative, la BERD pourra couvrir environ 50 % des risques encourus par Oschadbank sur de nouveaux prêts d'une valeur totale de €200 millions destinés aux entreprises privées en Ukraine. Depuis février 2022, la BERD a déjà fourni un financement d'un montant total de €900 millions avant la fin de 2023, en utilisant des instruments financiers similaires.

Cette démarche offre à Oschadbank l'opportunité de fournir un financement crucial aux entreprises privées ukrainiennes opérant dans des secteurs stratégiques tels que l'agriculture, la construction, le transport et la pharmacie.

Conformément aux exigences de l'UE, jusqu'à 20 % des prêts avec partage des risques contribueront aux investissements à long terme des entreprises privées micro, petites et moyennes dans les technologies environnementales, ce qui renforcera la compétitivité des PMEs ukrainiennes sur les marchés intérieurs et étrangers.

Sources : Oschadbank, BERD

• Fédération française InfraNum lance un projet dans les infrastructures numériques en Ukraine avec une subvention FASEP

Le Président d’InfraNum, fédération engagée pour le développement des infrastructures numériques, Philippe Le Grand et Mykhailo Fedorov, Vice-Premier Ministre en charge de l’innovation, des technologies et de la transformation digitale de l’Ukraine ont signé, le 10 avril, un accord entre InfraNum et le gouvernement Ukrainien concernant la reconstruction et la modernisation des infrastructures numériques très haut débit en Ukraine.

Pour cette initiative, l’InfraNum a reçu une subvention de 756K€ au titre du FASEP (Fonds d’études et d’Aide au Secteur Privé), approuvée fin février par le comité interministériel aide projet. Celle-ci permettra aux membres de la filière française de préparer la reconstruction des infrastructures numériques ukrainiennes via la mise en place d’études préliminaires et d’un projet pilote, ainsi que via la recherche anticipée des expertises et des financements nécessaires ensuite (partenariats publics-privés).

Avec des dommages estimés à 2,3 milliards de dollars pour l'infrastructure numérique ukrainienne (comprenant la destruction ou la détérioration des réseaux Internet des opérateurs de ligne fixe, des réseaux radio des opérateurs mobiles et d'autres structures et équipements connexes, notamment environ 3 200 stations de télécommunication, dont certaines ont été restaurées, et plus de 60 000 km de fibre optique), le gouvernement ukrainien cherche à restaurer et à moderniser ses télécommunications pour soutenir le développement économique et social.

L’obtention de la subvention FASEP permettra deux étapes opérationnelles décisives :

• Une étude préliminaire, réalisée par des cabinets français avec des partenaires locaux. Elle établira un état des lieux technique, juridique et institutionnel pour déterminer les limites et possibilités dans le contexte actuel, et pour quantifier les besoins en investissement. Elle devrait débuter d’ici la fin avril.
• Un projet-pilote, de 8 mois maximum. Il consistera à apporter une couverture réseau à très-haut débit sur une localité cible pertinente. L’objectif est de démontrer la faisabilité concrète du déploiement des infrastructures numériques en Ukraine dans le cadre du partenariat établi entre les acteurs français et ukrainiens.

Il sera mené par un consortium d’entreprises mené par le chef de file Grolleau (armoires et équipements télécoms) et réunissant également Stelogy (connectivité THD & réseaux, services IT), Netceed (distribution d’équipements télécoms), PCE Services (conception et construction de réseaux), Tactis (études et conseil en aménagement numérique des territoires), Sofrecom (conseil et ingénierie télécoms) et BG2V (cabinet d’avocats spécialisé en droit des affaires).

Le projet espère établir un modèle pour des investissements futurs, potentiellement similaires aux programmes français de développement du très haut débit (France Très Haut Débit et New Deal Mobile), en projetant jusqu’à 10 milliards d’euros d’investissement au total.

Sources : Ministère de la transformation numérique ukrainien, Infranum

Focus sur le secteur privé

• OKKO Group investit dans le stockage d'énergie en Ukraine.

Le fondateur du groupe ukrainien OKKO, Vitalii Antonov, a annoncé que OKKO investissait entre 20 et 22 millions d'euros dans son premier système de stockage d'énergie d'une capacité de 20 MW.

Le groupe prévoit de construire une installation de stockage d'énergie d'une capacité totale de 40 MW. Selon Vitalii Antonov, ils ont l'intention de déployer un autre projet de stockage d'énergie avec la même capacité que le premier projet, soit 20 MW. La deuxième phase dépendra des résultats opérationnels et de la rapidité de l'octroi des licences pour la première phase.

OKKO Group comprend plus de 10 entreprises diversifiées dans les domaines de la fabrication, du commerce, de la construction, de l'assurance, des services et d'autres secteurs. La société phare du groupe est le conglomérat "Galnaftogaz", qui exploite l'un des plus grands réseaux de stations-service en Ukraine sous la marque "OKKO", comprenant environ 400 stations-service.

Parallèlement, OKKO continue d'équiper ses stations-service de centrales solaires, installées sur le toit du bâtiment de l'opérateur et au-dessus des distributeurs de carburant. Cela leur permet de répondre partiellement aux besoins énergétiques des stations-service et de faire des économies sur l'achat d'électricité sur le marché de l'énergie. Des stations solaires installées sur le toit sont déjà opérationnelles dans 140 stations-service OKKO, dont 14 ont été mises en service en janvier et février 2024. En 2024, OKKO prévoit d'installer des centrales solaires dans 50 à 70 stations-service supplémentaires.

Le principal actionnaire de la société est Vitaliy Antonov. Parmi les actionnaires minoritaires figure la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD).

Sources : InVenture, OKKO

• Une société IT ukrainienne acquiert C2 Solution pour renforcer sa présence aux États-Unis.

Le 4 avril, Intellias a annoncé l'acquisition de la société américaine C2 Solution, spécialisée dans les services de développement et d'intégration, l'architecture de l'information et les analyses de données, ainsi que l'ingénierie des logiciels et des micrologiciels. Intellias est une entreprise internationale de génie logiciel et de conseil numérique avec des racines ukrainiennes, fondée à Lviv en 2010. Intellias opère dans 25 pays en Amérique du Nord, en Europe, au Moyen-Orient et en Asie.

Le co-fondateur de cette entreprise, Vitaliy Sedler, souligne que cette acquisition aidera à renforcer la présence d'Intellias en Amérique du Nord et à améliorer ses capacités dans le domaine de la santé numérique et des dispositifs médicaux. En réunissant l'expertise de C2 dans ce domaine et l'offre technologique étendue d'Intellias, l'entreprise vise à améliorer la qualité de ses services.

Il s'agit de la deuxième acquisition stratégique réalisée par Intellias, après l'acquisition de Digitally Inspired, un prestataire de services informatiques basé au Royaume-Uni spécialisé dans les produits informatiques pour retail et e-commerce, en septembre 2022.

Source : Intellias

• ArcelorMittal Construction lance un ambitieux projet d'investissement d'une valeur de 40 millions d'euros en Ukraine.

Le 16 avril, ArcelorMittal a annoncé son plan d'investissement de €40 millions dans la reconstruction de l'Ukraine par le biais de sa filiale ArcelorMittal Construction Allemagne. La société a signé une déclaration d’intention à Kyiv avec Ukraine Invest, affirmant ainsi son engagement à contribuer à la reconstruction du pays.

L'objectif de l'entreprise est de mettre en place une installation de production ultramoderne à Kyiv, dédiée à la fabrication de profils avancés et de panneaux isolants utilisant des matériaux durables. Cet investissement de €40 millions vise à répondre à la demande croissante de matériaux de construction en Ukraine et à renforcer la résilience des communautés locales. Le projet implique la création d'une usine moderne axée sur la production de solutions pour les bâtiments, telles que des profils et des panneaux sandwich isolants, utilisant de l'acier recyclé et renouvelable XCarb®, adaptés à divers besoins en façades et toitures dans les secteurs industriel, commercial, logistique et agroalimentaire.

ArcelorMittal prévoit d'investir ses €40 millions au cours des prochaines années, contribuant ainsi à la croissance économique et à la création d'emplois dans la région de Kyiv, avec la création de plus de 100 emplois.

Sources : ArcelorMittal, Ukraine Invest