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Newsletter #9 Reconstruction Ukraine - janvier 2024

L’année 2024 se présente comme un défi pour l’Ukraine, à la fois sur le plan militaire et sur le plan économique. Malgré les difficultés, l’Ukraine fait preuve d’une résilience remarquable, poursuivant les projets existants et lançant de nouvelles initiatives qui inspirent espoir et confiance en une victoire ultime 🇺🇦💪

Traditionnellement, les discussions sur les tendances mondiales📊 et les défis de l’année débutent au Forum économique mondial de Davos. Depuis plusieurs années, ce dialogue inclut Ukraine House Davos, servant de point de rencontre pour les dirigeants d’entreprises, les décideurs politiques, les journalistes et les penseurs engagés dans le succès de l’Ukraine. Cette plateforme facilite le partage d’informations et les efforts collaboratifs sur des opportunités, qui peuvent contribuer à l’établissement d’une Ukraine libre et démocratique.

Alors que les décisions concernant le soutien financier de l’UE et des États-Unis à l’Ukraine en 2024 et au-delà sont attendues, faire part de l’agenda mondial de la sécurité est devenu une opportunité cruciale pour l’Ukraine. Cela permet à la nation de présenter ses aspirations pour la relance et la reconstruction, créant un contexte pour les discussions imminentes. Les résultats de ces conversations jouent un rôle important dans le déblocage des €50 milliards de Ukraine Facility par l’UE et les $60 milliards de soutien américain, des composants essentiels pour la résilience du pays, la gestion des dépenses budgétaires sociales et des besoins militaires.

Dans cette 9e édition de notre Newsletter 📰, nous reviendrons sur certains chiffres macroéconomiques, explorerons les progrès dans les efforts de déminage et mettrons en lumière les annonces récentes des institutions financières et du secteur privé, y compris d’importantes fusions et acquisitions.

En vous souhaitant bonne lecture et un début d’année productif !

Reconstruction Ukraine : Chiffre Clés

Macro 2023

La stabilité économique en Ukraine a été la grande réalisation de 2023. Grâce à des politiques judicieuses et au soutien international, l’Ukraine a même réussi à se rapprocher de certains indicateurs d’avant la guerre à grande échelle. En 2023, le PIB réel de l’Ukraine est estimé avoir augmenté de 5 à 5,5%. Il s’agit d’une reprise après une chute brutale de près de 30 % en 2022. Malgré la reprise, le PIB est toujours d’environ un quart inférieur à celui de 2021. La hryvnia ukrainienne a été plus forte que prévu en 2023 et le taux d’inflation a finalement été encore plus bas que dans les pays voisins de l’Europe de l’Est.

• $ 40,5 milliards de réserves internationales de la Banque nationale d’Ukraine à la fin de l’année 2023 (un montant supérieur au record historique en 2011).
• $ 42,5 milliards d’aide financière internationale en 2023 (contre 31,1 milliards en 2022), dont :

• 63 % sont des prêts concessionnels.
• 27 % sont des subventions.

• 5,1 % de taux d’inflation en décembre (presque revenu à l’objectif d’avant-guerre de 5 % ; comparativement à 6,2 % en Pologne et 6,6 % en Slovaquie).

Capital Humain

Tout au long de l’année 2023, la tendance à une baisse du chômage s’est maintenue. Cependant, à la fin de l’année, le taux de chômage est resté deux fois plus élevé que les niveaux observés au début de 2022, avant l’invasion à grande échelle. Parallèlement, selon les sondages publiés par le think tank Center for Economic Strategy, 20 à 25 % de la population réduisaient leurs dépenses alimentaires, ce qui s’aligne étroitement sur l’estimation de la pauvreté en Ukraine par la Banque mondiale.

• 6 millions de personnes sont toujours déplacées à l’étranger.
• 5 millions sont des personnes déplacées à l’intérieur du pays, la majorité ayant perdu leur domicile.
• 16,1 %, est le taux de chômage en Ukraine, en baisse après trois mois d’augmentation continue.
• 23,1 % est un indicateur de substitution pour le taux de pauvreté en décembre 2023 (la proportion de personnes interrogées par Info Sapiens qui doivent faire des économies sur la nourriture), en hausse par rapport à novembre 2023 et à la même période en 2022.
• Environ 7,1 millions de personnes vivent dans la pauvreté en Ukraine, selon la Banque mondiale.

Sources : Ministère des finances de l’Ukraine, Banque nationale d’Ukraine, Banque mondiale, Centre for Economic Strategy

Développements Clés pour la Reconstruction de l’Ukraine

• Progrès dans le déminage humanitaire en Ukraine : Groupe de travail sectoriel, opérateurs du déminage et Stratégie nationale d’action contre les mines.

Selon la Banque mondiale, l’ensemble du déminage humanitaire en Ukraine coûtera au total $37,4 milliards de dollars. Le déminage humanitaire en Ukraine est un projet global qui définit la logique du développement d’après-guerre. Reconnaissant l’importance de ce devoir, le gouvernement ukrainien a annoncé la création du Groupe de travail sectoriel sur le déminage humanitaire, du Centre de déminage humanitaire et le développement de la Stratégie nationale de déminage.

Le Groupe de travail sectoriel sur le déminage humanitaire (Sectoral Working Group - SWG) est un comité consultatif temporaire piloté par le Ministère de l’économie de l’Ukraine, favorisant la coordination avec les partenaires de développement pour des efforts collaboratifs dans le déminage humanitaire. Co-présidé par la Ministre de l’économie de l’Ukraine, Yulia Svyrydenko, la Coordinatrice résidente et humanitaire de l’ONU en Ukraine, Denise Brown, et l’Ambassadeur du Japon en Ukraine, S.E. Kuninori Matsuda, le SWG compte 62 membres issus des institutions étatiques ukrainiennes, du secteur non-gouvernemental et de partenaires internationaux participants au processus de déminage.

Lors de la dernière réunion du SWG en décembre, des données clés sur les progrès du déminage et des plans pour une coordination efficace ont été présentés :

• La Stratégie nationale de déminage, coordonnée par le Ministère de l’économie, est actuellement en préparation en collaboration avec des partenaires internationaux. Selon le projet de document, l’objectif principal est de récupérer 80 % des terres potentiellement contaminées dans un délai de 10 ans. Le groupe de travail sur la stratégie est ouvert aux contributions des partenaires et aux nouveaux participants.
• 24 opérateurs certifiés pour le déminage opèrent actuellement en Ukraine, y compris des entités non-gouvernementales ukrainiennes, des opérateurs internationaux et des unités gouvernementales ukrainiennes. Le gouvernement vise à établir une procédure de certification unifiée pour la plus transparente et facile à comprendre pour les parties prenantes.
• La procédure de la création d’un Centre de déminage humanitaire est en cours, visant à séparer les fonctions de certification de l’élaboration des politiques.
• Les chiffres réaffirmés indiquent environ 174 000 km² de terres et 14 000 km² de plans d’eau potentiellement contaminés, avec 470 000 ha de terres agricoles stratégiques à examiner principalement.
• Les résultats de 2023 incluent l’examen non technique de 50 000 km² et le retour de 37 000 ha de terres agricoles à un usage productif.

De plus, il a été annoncé que plus de 3 500 démineurs sont actuellement engagés en Ukraine, mais la demande s’élève à environ 10 000 spécialistes. En prévision de 2024, un budget de 2 milliards de UAH (environ $53 millions) a été alloué pour le déminage humanitaire en Ukraine. Ce financement est destiné à indemniser les acteurs agricoles activement impliqués dans le déminage de leurs terres.

Il est à noter que le rapport de la Banque mondiale sur les évaluations des dommages et besoins (RDNA3) est en cours de préparation. Ce rapport comprendra une section dédiée à la gestion des explosifs (Explosive Hazard Management) et est prévue pour février 2024.

Sources : Ministère de l’économie, Ukrinform

Benchmark International

• Le conseil d’administration de la BERD a approuvé une augmentation de capital de 4 milliards d’euros pour continuer à soutenir l’Ukraine.

À la fin du mois de décembre, les gouverneurs de la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) ont approuvé une résolution visant à augmenter le capital souscrit de la Banque de 4 milliards d’euros, portant ainsi sa base de capital à 34 milliards d’euros.

Le capital additionnel provenant des actionnaires sera utilisé pour allouer des investissements importants et durables dans l’économie réelle de l’Ukraine, tant en temps de guerre qu’en période de reconstruction, et contribuera à soutenir les priorités de la BERD dans toutes les économies où elle opère. La BERD a déjà déployé plus de 3 milliards d’euros en Ukraine depuis l’invasion de la Russie en février 2022.

Cette étape finale, qui fait suite à une recommandation présentée par le conseil d’administration de la BERD en novembre 2023, conclut le processus formel d’augmentation du capital autorisé de la BERD. L’augmentation de capital prendra effet le 31 décembre 2024.

Il s’agit de la troisième augmentation de capital dans l’histoire de la BERD, suivant des décisions similaires en 1996 et 2010. Elle fait suite à la reconnaissance par les gouverneurs, en mai 2023, que le soutien à l’Ukraine devrait être la plus haute priorité de la Banque, maintenant et à l’avenir, tout en veillant à ce que la BERD puisse poursuivre ses priorités stratégiques dans toutes ses régions.

Le capital additionnel renforcera la BERD, lui permettant de maintenir un niveau d’investissements annuel en Ukraine d’environ 1,5 milliard d’euros pendant la guerre, entièrement soutenu par son propre bilan, et d’avoir les moyens d’augmenter son soutien jusqu’à 3 milliards d’euros annuellement une fois la reconstruction commencée. L’augmentation garantira également que la Banque soit suffisamment forte pour continuer à soutenir pleinement les autres économies où elle investit dans la résolution de leurs défis de transition.

Source: BERD

• Lancement de l’appel à candidatures du consortium Seeds of Bravery dans le cadre du programme du Conseil européen de l’innovation de 20 millions d’euros.

Seeds of Bravery, le réseau paneuropéen de partenaires, sélectionné pour mettre en œuvre un programme de 20 millions d’euros du Conseil européen de l’innovation (European Innovation Council - EIC) soutenant la communauté de l’innovation en Ukraine (mentionné dans notre newsletter en juin 2023), a officiellement lancé, le 24 janvier, tous ses appels aux startups ukrainiennes. Ces appels englobent désormais les cinq programmes de soutien, visant à renforcer les startups technologiques et les PME avec des solutions, des services et des produits innovants.

Le premier appel aux services d’innovation, ouvert en décembre dernier et proposant des subventions jusqu’à 10 000 € pour les services de conseil est maintenant suivi de quatre autres appels à candidatures tech. Chaque programme cible des projets qui sont des moteurs économiques clés pour les efforts de reconstruction de l'Ukraine et renforcent la présence des start-ups ukrainiennes dans un écosystème d'innovation européen.

Les cinq programmes de soutien avec des subventions de 10 000 € à 50 000 € sont :

• • Services d’innovation (jusqu’à 10 000 €)
  • Entrepreneuriat (redémarrage, relocalisation, continuité et entrepreneuriat féminin) (jusqu’à 25 000 €)
  • Incubation Deep Tech (jusqu’à 25 000 €)
  • Reconstruction Ukraine (jusqu’à 25 000 €)
  • Deep Tech Scale-Up (jusqu’à 50 000 €)

En général, les bénéficiaires de subventions pourront recevoir un maximum de 60 000 € au total pour l'ensemble des types de soutien offerts par "Seeds of Bravery".

Avec un accent sur l’innovation deep tech, le groupe a réservé 12 millions d’euros alloués par l’EIC pour soutenir plus de 200 startups ukrainiennes. De plus, les entreprises recevront également un soutien non financier, tel que des services de conseil, coaching, mentorat et matchmaking. L’objectif de ce soutien est également de faciliter l’accès à plus de startups deep tech ukrainiennes à l’accélérateur EIC, ouvrant ainsi des opportunités de financement potentielles allant jusqu’à 17,5 millions d’euros par startup.

Source : Ukrainian Startup Fund, European Innovation Council, Seeds of Bravery

• La France accompagne la reconstruction et la modernisation du réseau de distribution électrique ukrainien

La France soutiendra la reconstruction et la modernisation du réseau de distribution électrique ukrainien. Le projet démarre avec l’aide de l’instrument financier public français FASEP pour des études de faisabilité et la démonstration de technologies, fournissant des subventions non remboursables allant jusqu’à 800 000 euros.

Le projet de la modernisation des réseaux électriques ukrainiens est porté par EDF International Networks, filiale du Groupe EDF, porteur du savoir-faire du distributeur français Enedis à l’international, et Enedis qui vise à reconstruire et moderniser le réseau de distribution électrique ukrainien.

Ce projet est réalisé en trois étapes :

1. Tout d’abord, il consiste en une évaluation technique du réseau (identification des zones touchées par le conflit, caractéristiques générales du réseau).
2. Puis, le projet vise à dresser une feuille de route, intégrant un volet de court terme (reconstruction d’urgence) et de plus long terme (harmonisation avec les réseaux européens et mise en place de réseaux « intelligents »).
3. Dans une troisième phase, le projet prévoit une étude d’évolution du réseau avec une déclinaison opérationnelle dans des zones géographiques spécifiques. Cette étude sera réalisée dans une logique de transfert de compétences et de formation, sur toutes les étapes de sa réalisation.

Par ailleurs, mi-décembre, le ministre ukrainien de l’énergie, Herman Halushchenko, a rencontré la présidente d’Enedis, Marianne Laigneau, et a discuté de l’engagement de l’expérience et de l’expertise d’Enedis pour faire progresser le développement des réseaux électriques ukrainiens et améliorer la gestion des opérateurs de système de distribution en Ukraine.

Sources : Direction Générale du Trésor, Governmental Portal

Focus sur le secteur privé

• La firme d’investissement NJJ Capital du milliardaire français acquière l’opérateur mobile ukrainien Lifecell et d’autres actifs de Turkcell en Ukraine.

La société de télécommunications turque Turkcell a approuvé la vente de ses filiales ukrainiennes à NJJ Capital, un véhicule d’investissements du milliardaire des télécoms Xavier Niel.

La transaction comprend trois entreprises : l’opérateur mobile Lifecell, l’opérateur de tours de communication mobile Ukrtower et le réseau de centres d’appels Global Bilgi. Lifecell est le troisième plus grand opérateur mobile en Ukraine avec 9,1 millions d’abonnés.

Selon une déclaration publique, le conseil d’administration de Turkcell a approuvé la vente des actifs le 20 décembre, avant la signature de l’accord le 29 décembre. Les valeurs nominales des actions vendues sont présentées comme suit :

• • 12,7 milliards UAH ($ 333,4 millions) pour Lifecell,
  • 1,96 milliard UAH ($ 51,5 millions) pour LLC Ukrtower et
  • 47,2 millions UAH ($ 1,24 million) pour LLC Global.

La valeur totale de l’accord reste à déterminer. L’achèvement de la transaction est prévu après l’obtention des autorisations réglementaires nécessaires. À ce stade, NJJ Capital doit réitérer sa demande auprès du Comité anti monopole ukrainien pour l’acquisition de plus de 50 % des actions des sociétés mentionnées, car sa première demande a été rejetée.

NJJ Capital appartient au milliardaire français Xavier Niel, propriétaire du groupe de télécommunications français Iliad (opérant sous la marque Free). Il a également inauguré en 2017 Station F, un campus d’innovation à Paris, visant à stimuler la création de startups et le développement d’un écosystème d’innovation en France.

Sources : KAP Public Disclosure Platform, Bloomberg, Forbes Ukraine, Forbes France

• CRH et la BERD en discussion pour un investissement conjoint en Ukraine dans les actifs de Buzzi.

CRH, groupe international de matériaux de construction d’origine irlandaise, et la BERD sont engagés dans des discussions pour collaborer à l’acquisition des actifs de Buzzi en Ukraine. CRH et la BERD ont signé une lettre de mandat concernant cet engagement. Le montant en jeu n’est pas divulgué.

Cette collaboration souligne l’importance pour les deux organisations d’investir en Ukraine dès aujourd’hui, en préparant l’industrie à fournir des matériaux durables essentiels à la reconstruction du pays et à son intégration en l’UE. Une action immédiate est nécessaire, en particulier dans le secteur du ciment, hautement technologique et intensif en capital, pour éviter des pénuries dans un avenir proche. De plus, les investissements d’entreprises sont importants pour la relance de l’économie ukrainienne.

En été 2023, Buzzi avait informé de la conclusion d’un accord sur la vente de certains de ses actifs en Europe de l’Est à CRH, notamment en Ukraine et en Slovaquie, pour 0,1 milliard d’euros. Les transactions comprennent l’activité en Ukraine et les actifs de béton préparé en Slovaquie. La finalisation de la transaction en Ukraine est soumise à l’obtention des approbations réglementaires nécessaires et devrait intervenir en 2024.

En Ukraine, Buzzi exploite deux cimenteries intégrées, situées près de Rivne (au nord-ouest) et de Mykolaiv (au sud). Les unités de production sont complétées par deux terminaux de distribution de ciment. Le groupe opère également dans le secteur du béton préparé à Kyiv, Odessa et Mykolaiv. En Slovaquie, les activités comprennent six usines de béton préparé.

Source : Cemark (filiale de CRH), Buzzi